Как возвращение Трампа в Белый дом повлияет на мировую нефтехимию?
От второго президентского срока Дональда Трампа ожидают кардинальных изменений, затрагивающих межгосударственные отношения и торговлю. Мы проанализировали ожидаемые действия администрации 47-го президента США и то, как они могут повлиять на нефтегазовую отрасль и рынок нефтехимических продуктов.
Господин Трамп умеет приковывать к себе внимание. После неожиданной победы на президентских выборах, еще до вступления в должность, политик сделал ряд громких заявлений, касающихся внешней и внутренней политики.
Оставим прогнозы о том, как изменится глобальный миропорядок за время второго президентства Трампа профильным экспертам, и попробуем разобраться, чего следует ожидать мировому рынку нефтехимических продуктов от новой администрации США.
В отличие от политики в этой сфере гораздо больше определенности. Цены на полимеры и химикаты, как правило, меняются вместе с ценами на нефть. Кроме того, стоимость нефтехимического сырья в США существенно зависит от котировок природного газа, который благодаря «сланцевой революции» стал доступен в значительных объемах. Ключом к пониманию того, что может произойти в американской и мировой нефтехимии, являются действия Трампа по регулированию добычи нефти и газа, и общий вектор этих действий понятен уже сейчас.
Все для нефти и газа
«Бури, детка, бури» – это один из слоганов предвыборной кампании Трампа, указывающий на приоритеты политика в нефтегазовой сфере. Продвижение интересов американского бизнеса считают визитной карточкой республиканской партии США: эксперты ожидают, что Трамп станет главным лоббистом нефтегазовых мейджоров Америки.
Свои предложения переходной команде Трампа в декабре 2024-го направил Американский институт нефти, который считается главным представителем нефтяной промышленности США в Вашингтоне. От новой администрации эта организация ждет отмены ограничений, установленных при Байдене, ускорения выдачи разрешений на бурение, введения в оборот новых участков, ослабления экологических нормативов и защиты отрасли от тарифов. Вместе с тем нефтяники опасаются, что при Трампе из-за протекционистской таможенной политики вырастет стоимость материалов для строительства скважин и прокладки трубопроводов, а также поднимутся цены на оборудование для нефтеперерабатывающих заводов. Мы полагаем, что Белый дом в основном удовлетворит все пожелания Американского института нефти.
«Америка получает огромную выгоду от того, что является чистым экспортером энергоресурсов, и ваша администрация должна продолжать четко и недвусмысленно заявлять о нашем намерении оставаться предпочтительным поставщиком для союзников по всему миру», – говорится в обращении Американского института нефти.
Разрешение наращивать нефтедобычу в США может привести к снижению мировых цен на нефть. В этом вопросе у нового президента есть старый инструмент, которым весьма охотно пользуются американские власти. Речь идет о санкциях в отношении крупных экспортеров нефти: России, Ирана и Венесуэлы. Ограничения на торговлю углеводородами не только устраняют конкурентов, но и дают возможность регулировать спрос и влиять на цены. Действующие санкции могут быть ужесточены, а список стран, на которые они распространяются, пересмотрен и дополнен. Незавершенная история с претензиями на Гренландию показывает, что в международной политике Трамп верен своему стилю и действует порой крайне неожиданно.
Газодобывающие компании США также рассчитывают на содействие Белого дома: их бизнес-стратегии связаны с наращиванием экспорта сжиженного природного газа (СПГ), и в первую очередь они ожидают отмены решения Байдена о приостановке выдачи новых лицензий на экспорт СПГ. Неслучайно в январе появились прогнозы, что к 2030 году США смогут удвоить экспорт СПГ и занять около трети мирового рынка. Сообщалось, что команда Трампа разрабатывает инициативы для активного продвижения поставок американского сжиженного газа.
Нефтехимия готова к росту
Ожидается, что инициатива Трампа по увеличению объемов бурения нефтяных и газовых скважин в США позволит повысить ценовую конкурентоспособность отрасли за счет снижения затрат на производство нафты, применяемой для производства полимеров и других материалов. Американская нефтехимия активно использует этан для получения сырья – можно утверждать, что при 47-м президенте крен в сторону этановой сырьевой компоненты будет нарастать.
Согласно оценкам представителей отрасли, годы президентства Байдена были едва ли не худшим временем для химии и нефтехимии в США. Одной из главных проблем стало жесткое экологическое регулирование деятельности предприятий. Альянс по распространению химических веществ – крупное отраслевое объединение американских компаний, направил избранному президенту пожелания по дерегулированию.
«Aльянс призывает переходную команду изучить финансовые последствия, налагаемые на предприятия этими правилами (речь идет об экологическом регулировании – примечание Гликоли.ру), и к незамедлительным действиям по отмене этой пагубной политики», – говорится в обращении Альянса по распространению химических веществ.
Вероятно, новое федеральное правительство пойдет навстречу промышленникам, которые получат больше возможностей для использования традиционных видов нефтехимического сырья, без оглядки на избыточные экологические нормативы.
По данным Американского химического совета, в 2025 году производство всех видов химикатов в США вырастет на 2%, тогда как по итогам прошлого года этот показатель снизился на 0,4%.
Для американских производителей этиленгликоля предстоящие четыре года могут стать периодом получения дополнительной прибыли за счет доступа к дешевому сырью и росту экспорта.
Годы торговых войн
Дональд Трамп известен как сторонник активного применения пошлин на импорт для защиты американских производителей. Во время его первого президентского срока он стал инициатором настоящей торговой войны между США и Китаем. Власти США неизбежно будут применять заградительные тарифы, особенно в отношении продукции из Китая.
Во время предвыборной кампании Трамп говорил о 60-процентной пошлине на ввоз всех товаров из Китая и 10-процентной – на товары из других стран. Кроме того, хозяин Овального кабинета поддерживает принятие закона о взаимной торговле, который предоставит США возможность автоматически вводить «зеркальные» меры в отношении стран, обложивших американские товары «несправедливыми» пошлинами.
Китай, вероятно, ответит повышением тарифов на американские товары. Эксперты также отмечают высокую вероятность начала торговой войны между США и ЕС. Все это может повлиять на международную торговлю и ударить по цепочкам поставок. Негативные последствия могут затронуть и торговлю продуктами нефтехимии: тарифная эскалация приведет к росту их стоимости.
Перечисленное в полной мере касается и рынка моноэтиленгликоля (МЭГ). Напомним, что США выступают одним из ключевых поставщиков МЭГ в КНР, тогда как Китай, ежегодно наращивающий производство этиленгликолей внутри страны, пока еще зависит от импорта этого химического продукта. Мы считаем, что американский МЭГ на китайском рынке может быть заменен поставками компаний с Ближнего Востока.
Впрочем, у США есть свой запасной «Китай». Американцы рассматривают быстрорастущую в экономическом плане Индию в качестве замены обширному китайскому рынку. Мы рассказывали об индийском нефтехимическом секторе и спросе на МЭГ в этой стране.
Интересно, что в Южной Корее оценили возвращение Трампа в Белый дом как позитивное для местной нефтехимии событие. «Если новая администрация США выберет более гибкую политику в отношении ископаемого топлива, наша нефтехимическая промышленность, которая немного застоялась, может вернуться к нормальному функционированию», – сообщил президент Республики Корея Юн Сок Ель.
Наш общий вывод: политика Трампа однозначно будет выгодна американской нефтехимии, но несет риски разбалансировки в цепочках поставок.
